• Are we in the Middle of a V-Shaped Recovery that’s N-Shaped?

  • “Prices are too low for everybody”:Saudi Oil Chairman

Oil prices have been beaten down enough.

“Notorious” is an accurate descriptor of the oil and gas industry. When business is good, business is good. When it’s not… well…

[email_signup title=”Confirm Email for Full Story” button_text=”Continue to Full Story” ]

the ugly side of the industry rears its head. As earnings season gets underway, it is becoming clear that not many companies are seeing any kind of relief. Additional budget cuts, dividend suspensions and more layoffs plague the newswires.

ExxonMobil’s (ticker: XOM) Q2’15 revenues for oil and gas production was $2 billion – the lowest level posted since 2002, just before the shale revolution began. West Texas Intermediate prices closed at $45.17 on August 3, down 24% since hitting $59.47 on June 30.

Total-US-rig-countIndustry icons like T. Boone Pickens and Harold Hamm remain adamant that oil prices will rebound. OPEC does not – the cartel said in May 2015 that $100 oilwon’t return for the remainder of the decade. Saudi princes say $100 oil willnever happen again, even though the former CEO, now chairman, of the kingdom’s oil company admitted in January that prices are “too low for everybody.”

The Case for a V-Shaped Recovery

… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … …


Legal Notice